Die Zentralbanken haben sich in letzter Zeit von Netto-Goldverkäufern zu immer aggressiveren Nettokäufern gewandelt. Und die Käufe sind sogar noch aggressiver als es scheint. Hier ist die Geschichte in drei Diagrammen:
Als das globale Finanzsystem 2008 fast implodierte, hörten die Zentralbanken auf, Gold zu verkaufen, und begannen zu kaufen. Um diese Käufe in den richtigen Kontext zu setzen: Die Minen der Welt produzieren etwa 3.000 Tonnen Gold pro Jahr. Daher sind 800 Tonnen jährlicher Zentralbankkäufe, die in fünf der letzten zehn Jahre stattfanden, eine beachtliche Zahl.
Im Jahr 2022 stiegen diese Käufe auf 1.000 Tonnen im Wert von etwa 70 Milliarden Dollar. Und die erste Hälfte des Jahres 2023 war die höchste erste Hälfte in der Geschichte.
In dieser starken ersten Jahreshälfte gab es jedoch einige Monate, in denen die Zentralbankverkäufe beunruhigend hoch waren.
Ist dies ein Zeichen dafür, dass die Zentralbanken wieder in den Nettoverkaufsmodus wechseln? Oder handelte es sich um ein einmaliges Ereignis aus anderen Gründen? Nun, es stellt sich heraus, dass es sich nicht nur um ein einmaliges Ereignis handelte, sondern sogar um ein positives einmaliges Ereignis.
Die Türkei, die in den letzten Jahren ein großer Goldkäufer war, war gezwungen, einen Teil ihrer Goldreserven zu veräußern, weil ihre Bürger das Gold kaufen wollten:
(Kitco News) - Die türkische Zentralbank veräußert ihre Goldreserven, um die hohe Inlandsnachfrage zu decken, nachdem sie im Februar die Einfuhr von Edelmetallen eingeschränkt hat, wie Bloomberg berichtet.Die Türkei verzeichnete im vergangenen Jahr einen sprunghaften Anstieg der Goldnachfrage, da die Bürger das Edelmetall als Absicherung gegen die Inflation, die im vergangenen Jahr zeitweise über 85 % betrug, und die Abwertung der Landeswährung schätzten.Aus den Daten der Zentralbank geht hervor, dass die Goldreserven in den letzten sieben Wochen um 9 % gesunken sind.Auch die Türkei verkaufte im März 15 Tonnen Gold, wie das World Gold Council mitteilte. Dies war der erste monatliche Nettoverkauf seit November 2021 und ließ die Reserven des Landes auf 572 Tonnen sinken.Der Goldverbrauch der Türkei ist im vergangenen Jahr sprunghaft angestiegen, wobei die Zentralbank des Landes der größte Goldkäufer ist.Die offiziellen Goldreserven der Türkei stiegen im vergangenen Jahr um 148 Tonnen auf 542 Tonnen, was nach Angaben des World Gold Council den höchsten Stand in der Geschichte der Türkei darstellt.Darüber hinaus erreichten die türkischen Goldimporte aus der Schweiz im Januar mit 58,3 Tonnen im Wert von 3,6 Mrd. $ den höchsten Stand aller Zeiten.Im Februar leitete die Türkei Maßnahmen ein, um die steigenden Goldeinfuhren einzudämmen.Die Senkung war darauf zurückzuführen, dass die steigenden Goldimporte direkt zum türkischen Leistungsbilanzdefizit beitrugen, das im Februar mit 8,78 Mrd. $ deutlich negativ blieb. Im Januar hatte die Türkei ein Rekorddefizit von 10 Mrd. $ verzeichnet.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Bürger der Türkei das tun, was die Menschen seit Beginn der aufgezeichneten Geschichte getan haben: Sie kaufen Gold als Reaktion auf eine schwächelnde Währung. Was also wie ein großer Verkauf durch die türkische Zentralbank aussieht, ist in Wirklichkeit ein Transfer innerhalb des Landes von der Bank an die Bürger.
Gehen Sie nun zurück zum obigen Monatsdiagramm und betrachten Sie die Käufe der Zentralbank im Juli und August. Sobald die Türkei ihre Verkäufe einstellte (und wieder zu kaufen begann), wurden die Zentralbanken wieder zu aggressiven Goldanhäufern. 2023 sieht nach einem weiteren großen Jahr aus, wobei das August-Tempo auf Jahresbasis etwa 900 Tonnen beträgt. Das gibt dem Metall einen schönen Rückenwind, neben all den anderen Gründen, die für einen Tausch von Fiatwährungen in Edelmetalle sprechen.
Abschließend noch eine Liste der zehn größten Goldkäufer unter den Zentralbanken von 1999 bis 2021. Beachten Sie, dass die Mitglieder der BRICS+-Koalition (zu denen jetzt auch Saudiarabien gehört) an vorderster Stelle stehen. Vermutlich verkaufen die meisten dieser Länder US-Staatsanleihen, um ihre Goldkäufe zu finanzieren. Die Entdollarisierung ist also ein wichtiger und wachsender Teil der Goldgeschichte.
