Die Dominanz Chinas in der Solarindustrie liegt bei über 80 %, und so ist es nicht verwunderlich, dass dieses Land die Schlagzeilen über Silber dominiert.
Anleger sollten sich jedoch den wachsenden Einfluss Indiens auf die Silbermärkte vor Augen führen. Die Inder, die seit langem als Liebhaber von Edelmetallen bekannt sind, haben ihr Vermögen schon seit langem in Gold und Silber angelegt.
Inder kaufen Gold und Silber als Sparmethode, vor allem, weil es bei Bedarf jederzeit gegen Bargeld verkauft werden kann und weil sie wenig Vertrauen in ihre Währung haben, die endlose, dramatische Abwertungszyklen durchlaufen hat.
Die Inder sind große Goldkäufer und kaufen mit überschüssigem Bargeld nach der Erntesaison. Hindus warten mit größeren Goldkäufen oft bis zu ihren Herbstfesten Dhanteras und Diwali.
Auf Indien und Ostasien entfallen zusammen etwa 65 % der weltweiten Nachfrage nach Silberschmuck. Silberwaren machen etwa 6 % der Silbernachfrage aus, wobei der größte Teil davon aus Indien stammt.
Obwohl Indiens Affinität zu Silber vor allem bei physischen Münzen und Barren, Silberwaren und Silberschmuck besteht, erfreut sich das Land mit seinen 1,45 Milliarden Einwohnern einer starken und wachsenden Wirtschaft. Im Zuge der Modernisierung des Landes setzt man auf erneuerbare Energien, und das bedeutet viel mehr Solarenergie.
Und nach Angaben der Internationalen Energieagentur (IEA) wird Indien in den nächsten 30 Jahren weltweit das größte Wachstum der Energienachfrage aller Länder verzeichnen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass ein großer Teil davon auf erneuerbare Energien entfallen wird.
Diese Grafik von Rystad zeigt einen massiven Anstieg der erneuerbaren Energien bis jetzt und eine Prognose für 2024 gegenüber 2023.
Untersuchungen von Rystad Energy deuten darauf hin, dass Indien in den nächsten drei Jahren ein explosionsartiges Wachstum der Solarproduktionskapazitäten erleben wird. Nach ihren Schätzungen wird sich die indische Produktionskapazität für Solarpaneele bis 2027 verdreifachen.
Adani Green Energy verwandelt große Teile des kargen Landes im indischen Bundesstaat Gujarat in den weltweit größten Park für erneuerbare Energien. Der Bau wird fünf Jahre dauern, aber wenn er fertig ist, wird er schätzungsweise fünfmal so groß wie Paris sein und den Energiebedarf einer Bevölkerung von der Größe der Schweiz decken.
Nach der Fertigstellung werden in dieser Wüste Windturbinen, aber vor allem Sonnenkollektoren stehen, die 30 GW Energie für 16 Millionen Haushalte erzeugen.
Da die Solarindustrie selbst auf fortschrittlichere Technologien wie TopCon und HJT umsteigt, die zwischen 50 und 150 % mehr Silber als die frühere PERC-Technologie benötigen, wird die Nachfrage nach Silber in die Höhe schnellen.
Und wie es scheint, hat diese Entwicklung in Indien bereits begonnen. Diese Grafik zeigt die Aufschlüsselung der jüngsten Silberimporte im Juli. Etwa zwei Drittel des Silbers liegen in Form von Körnern vor, aus denen es modifiziert und in eine verwendbare Form umgewandelt wird, z. B. als Silberpaste (für Solarpaneele), andere Anwendungen wie Elektronik, medizinische Anwendungen, Silberschmuck und Silberwaren. Etwa 29 % liegen in Form von Barren vor, was darauf hindeutet, dass diese hauptsächlich zu Anlagezwecken verwendet werden.
Ein Blick auf die gleiche Grafik vom März zeigt eine deutliche Verschiebung von Barren hin zu Körnern, was darauf hindeutet, dass sich die Nachfrage dramatisch in Richtung industrieller Anwendungen verschoben hat.
Die nächste Grafik zeigt die Silberimporte nach Indien für die Jahre 2023 und 2024.
Beachten Sie den sprunghaften Anstieg der Einfuhren im vergangenen Februar, als sie 70,7 Mio. Tonnen Silber erreichten. Das waren 64 % der Einfuhren des gesamten Jahres 2023... in nur einem Monat! Letztes Jahr importierte Indien etwa 3.625 Tonnen Silber. Die Daten des indischen Ministeriums zeigen, dass das Land in der ersten Hälfte des Jahres 2023 560 Tonnen importierte, während die Importe im gleichen Zeitraum dieses Jahres auf 4.554 Tonnen anstiegen.
Laut Chirag Thakkar, CEO der Amrapali Group Gujarat, einem führenden Silberimporteur, könnte die industrielle Nachfrage zu einer Verdoppelung der Importe auf 6.500 bis 7.000 Tonnen führen. Thakkar sagte gegenüber Reuters am Rande der India Gold Conference: „Es gibt eine traditionelle Nachfrage nach Schmuck. Die Menschen kaufen auch zu Investitionszwecken, nachdem die Zollsenkung Silber erschwinglicher gemacht hat“.
Ende Juli berichtete Reuters, dass Indien die Einfuhrzölle auf Gold und Silber für den zweitgrößten Bullionverbraucher der Welt gesenkt hat.
Die Regierung senkte die Einfuhrzölle auf Gold und Silber von 15 % auf 6 %, „um die inländische Wertschöpfung bei Gold- und Edelmetallschmuck zu erhöhen...“.
Das ist natürlich ein weiterer Faktor, der eine enorme Nachfrage nach Silber und damit nach Importen in diesem riesigen Markt auslöst, der bereits eine sehr langfristige Affinität zu Edelmetallen aufweist.
Eines ist sicher: Ich werde die laufenden Entwicklungen genau beobachten, denn Indien entwickelt sich zu einem bedeutenden Silbernachfragemarkt.