Visualisierung der Goldpreisentwicklung und der US-Schulden (1970-2023)
Gold gilt seit langem als Wertaufbewahrungsmittel und als Absicherung gegen wirtschaftliche Unsicherheit.
In den letzten fünf Jahrzehnten war sein Preis eng mit den Sorgen um die wachsende Staatsverschuldung der USA verbunden.
Die obige Grafik verwendet Daten von In Gold We Trust und der Federal Reserve Bank of St. Louis, um die Beziehung zwischen dem Goldpreis und der Staatsverschuldung der USA zu untersuchen.
Die Staatsverschuldung der USA ist der Geldbetrag, den sich die Bundesregierung geliehen hat, um den ausstehenden Betrag der im Laufe der Zeit entstandenen Ausgaben zu decken.
In jedem Haushaltsjahr, in dem die Ausgaben die Einnahmen übersteigen, leiht sich die Bundesregierung Geld durch den Verkauf von marktfähigen Wertpapieren wie Schatzanleihen, Schatzwechsel, Schuldscheine, variabel verzinsliche Schuldscheine und inflationsgeschützte Wertpapiere des Schatzamtes (TIPS), um das Defizit zu decken.
Die amerikanische Staatsverschuldung ist seit 1970 jährlich gestiegen, mit Ausnahme des Jahres 2000, in dem sie aufgrund von Faktoren wie robustem Wachstum und einem Haushaltsüberschuss um 2 % gesunken ist.
In den letzten Jahrzehnten ist die Staatsverschuldung von rund 370 Millionen Dollar im Jahr 1970 auf einen Höchststand von 31,4 Billionen Dollar im Jahr 2023 angestiegen, was vor kurzem die Debatte im Kongress über eine Anhebung der Schuldenobergrenze ausgelöst hat, um einen möglichen Zahlungsausfall zu vermeiden.
Die Zahl ist sogar noch höher, wenn man die ungedeckten Verbindlichkeiten des Bundes berücksichtigt. Dabei handelt es sich um künftige finanzielle Verpflichtungen, zu denen sich die Regierung verpflichtet hat, für die aber keine ausreichenden Mittel zur Verfügung stehen, wie z. B. die Sozialversicherung und Medicare. Berücksichtigt man diese, so beläuft sich der gegenwärtige Wert des fiskalischen Ungleichgewichts auf 244,8 Billionen Dollar, was fast dem Zehnfachen des derzeitigen BIP der USA entspricht.
Auswirkungen der US-Schulden auf den Goldpreis
Eine steigende US-Verschuldung führt häufig zu Sorgen über die Inflation. Wenn eine Regierung einen erheblichen Schuldenberg anhäuft, kann sie zu Maßnahmen wie dem Drucken von mehr Geld oder der Erhöhung der Staatsausgaben greifen, was zu einem Inflationsdruck führen kann. In solchen Situationen können sich die Anleger an Gold wenden, um sich gegen die Inflation abzusichern.
Wenn die Staatsverschuldung ansteigt, könnten die Anleger außerdem die Stabilität der Finanzmärkte in Frage stellen und nach sicheren Anlagen wie Gold suchen.
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Obwohl der Goldpreis tendenziell steigt, wenn die Verschuldung der USA zunimmt, können auch zahlreiche andere Faktoren den Markt beeinflussen, darunter die Marktstimmung, die Politik der Zentralbanken und die globale Wirtschaftslage.