Dieser Artikel wurde von Brandon Smith verfasst und ursprünglich bei Birch Gold Group veröffentlicht
Vor einigen Jahren sagte ich voraus, dass die USA letztendlich mit dem lähmenden wirtschaftlichen Problem der Stagflation konfrontiert werden würden, das die Nation seit den 1970er Jahren nicht mehr erlebt hatte. Ich behauptete, dass Stagflation wieder in aller Munde sein würde und dass sich die meisten amerikanischen Sorgen um steigende Preise in Verbindung mit stagnierenden Löhnen und sinkender Produktion drehen würden. Im Jahr 2018 habe ich in meinem Artikel "Stagflationary Crisis: USA's Ongoing Collapse, Understanding The Cause" festgestellt:
"Vor Jahren gab es einen ziemlich idiotischen Kampf zwischen Finanzanalysten darüber, was das Endergebnis der massiven Stimulierungsmaßnahmen der Fed sein würde. Die eine Seite argumentierte, dass das Ergebnis eine Deflation sein würde und dass keine noch so große Gelddruckerei der Fed das riesige schwarze Loch der Schulden, das durch die Implosion der Derivate entstanden war, überwinden würde. Die andere Seite argumentierte, dass die Fed weiterhin unaufhörlich Geld drucken und auf QE4 oder möglicherweise "QE unendlich" und negative Zinssätze zurückgreifen würde, um einen Marktabsturz für Jahrzehnte (wie in Japan) zu verhindern und gleichzeitig eine inflationäre Blütezeit wie in der Weimarer Republik einzuleiten.
Beide Seiten lagen falsch, weil sie sich weigerten, die dritte Option - die Stagflation - anzuerkennen."
Der Prozess der Stagflation lässt sich nur schwer verfolgen, da er mehrere Wege einschlagen kann, von denen viele weitgehend von den Launen der Zentralbank und ihren politischen Entscheidungen abhängen. Alles, was wir tun können, ist, auf die begrenzte Anzahl historischer Beispiele zurückzublicken und zu erraten, was als nächstes passieren wird. In den 1970er Jahren wurde das Land von der Stagflation fast erdrückt, als die Inflation ein Jahrzehnt lang um 7 % bis über 14 % pro Jahr anstieg, während die Bevölkerung schließlich mit hoher Arbeitslosigkeit konfrontiert wurde.
Wenn ich höre, wie sich Zennials darüber beschweren, dass sie in die "schlimmste Wirtschaft aller Zeiten" hineingeboren wurden, muss ich lachen, weil sie wirklich keine Ahnung haben. Die 1970er Jahre waren viel schlimmer, was den Verlust der Kaufkraft und die allgemeine Armut angeht. Wenn man sich Filmmaterial und Fotos von städtischen Gebieten von L.A. über New York bis Philadelphia aus dieser Zeit ansieht, sahen viele Teile dieser Städte aus wie zerbombte Kriegsgebiete. Das Land befand sich wirklich am Rande einer Katastrophe.
Anfang der 1980er Jahre erhöhte die US-Notenbank die Zinssätze auf über 20 % - damit wurde die Inflationskrise gestoppt, aber ein deflationärer Absturz ausgelöst, der den amerikanischen Verbrauchern und Kleinunternehmern noch jahrelang wie ein riesiger Felsbrocken auf der Brust sitzen sollte. Mein eigener Großvater verlor mit seinem Speditions- und Frachtunternehmen während des Zinsanstiegs Millionen; viele Menschen verloren ihre Geschäfte und Häuser.
Mit anderen Worten: So schlimm wie die Situation jetzt ist, haben wir noch nichts gesehen. Natürlich bewegen wir uns schnell auf ähnliche Bedingungen zu, und es gibt eine Sache, die wir heute haben, die es in den 1970er Jahren nicht gab: Eine massive, schneeballartig ansteigende Staatsverschuldung.
Derzeit beläuft sich die Staatsverschuldung der USA auf 33,8 Billionen Dollar und hat ein Verhältnis von 120 % zum BIP. In einem einzigen Monat (Oktober) haben die USA mehr als 600 Milliarden Dollar zu den Schulden hinzugefügt, und bei dem derzeitigen Tempo wird die gesamte Staatsverschuldung in einem Jahr mehr als 41 Billionen Dollar erreichen. Die Geschwindigkeit dieser Anhäufung ist erschreckend. Zum Vergleich: Die Obama-Regierung und die US-Notenbank haben die Schulden in 8 Jahren um rund 9 Billionen Dollar erhöht, als sie die Unternehmen retteten. Unter Joe Biden wird dies in etwas mehr als 1 Jahr der Fall sein.
Wie kommt es dazu?
Wie ich bereits in der Vergangenheit festgestellt habe, hat die US-Wirtschaft so viel Papiergeld und so viele Schulden angehäuft, dass jede Abweichung bei den Zinssätzen enorme Welleneffekte auslösen wird. Wir brauchen nicht einmal die 20 % Zinsen der frühen 1980er Jahre zu erreichen - ein konstanter Zinssatz von fast 6 % reicht aus, um die Schulden in die Höhe schnellen zu lassen. Dann gibt es noch das Problem des "Zinseszinses". Die US-Regierung nimmt Kredite auf, um Zinszahlungen zu leisten, aber sie nimmt auch Kredite auf, um die Tilgungszahlungen zu verlängern, und sie nimmt noch mehr Kredite auf, um die allgemeinen Ausgaben zu finanzieren, die die eingenommenen Steuern übersteigen (Defizitausgaben).
Bei höheren Zinssätzen gerät die Kreditaufnahme in eine zerstörerische Spirale. Es fallen Zinszahlungen für Schulden an, die wiederum aufgenommen wurden, um Zinszahlungen für Schulden zu leisten. Vereinfacht ausgedrückt ist es so, als ob eine pleitegegangene Person einen Stapel neuer Kreditkarten in Anspruch nimmt, um die Zinszahlungen für einen Stapel alter Kreditkarten zu leisten. Das ist finanzieller Selbstmord.
Letztendlich wird die Schuldenlawine die Inflation zum Stillstand bringen, aber sie wird auch mehrere Vermögensblasen in zahlreichen Marktsektoren zum Platzen bringen und eine deflationäre Krise auslösen. Wir sehen diesen Trend bereits mit einem Absturz im verarbeitenden Gewerbe und eingefrorenen Löhnen. In der Frachtindustrie häufen sich die Entlassungen und Konkurse in einem schockierenden Abschwung, der auf eine bevorstehende Rezession hindeutet. Ganz zu schweigen davon, dass die Verkäufe von Eigenheimen in den USA auf ein 13-Jahres-Tief gesunken sind, während die Preise weiter steigen.
All dies sind Warnsignale für eine bevorstehende Deflation, die zu einem massiven Arbeitsplatzabbau führen wird, wahrscheinlich innerhalb des nächsten Jahres. Es hat den Anschein, dass der Zauber der verdeckten Konjunkturmaßnahmen endlich verblasst und wir beginnen, die reale Wirtschaft darunter zu sehen.
All die negativen Nachrichten haben in letzter Zeit zu einem sprunghaften Anstieg der Aktienmärkte geführt. Und warum? Weil schlechte Nachrichten gute Nachrichten für Aktien sind. Die Anleger gehen davon aus, dass die Fed die Zinsen senken oder schnell zu QE zurückkehren wird. Das wird nicht geschehen, zumindest nicht in nächster Zeit. Ich glaube, die Fed will einen Crash. Nachdem sie die Märkte mehr als ein Jahrzehnt lang mit billigem Geld süchtig gemacht haben, wissen die Zentralbanker GENAU, was passieren wird, wenn sie die Versorgung mit der Droge weiter einschränken.
Ich vermute, dass wir im Jahr 2024 eine große Veränderung im Verhalten der Wirtschaft erleben werden. Die Phase der Stagflation ist fast vorbei. Die Diskussion an den Esstischen in ganz Amerika wird sich auf die explodierenden Staatsschulden und die Verschuldung im Allgemeinen konzentrieren. Die große Debatte wird sich einmal mehr um Folgendes drehen: Wird die Fed die Zinssätze beibehalten und damit eine deflationäre Implosion und einen Schuldenausfall riskieren, oder wird sie die Zinssätze senken, zu den Stimulierungsmaßnahmen zurückkehren, um die Schulden zu bezahlen und eine zweistellige Inflation riskieren?
Dies sind die beiden Möglichkeiten, die sich uns bieten, da die Schulden das System überfordern.
Deshalb ist es dringender denn je, Finanzanlagen zu besitzen, die nicht auf Schulden beruhen, die keine Schuldscheine sind, sondern tatsächliche, greifbare Dinge, die man sehen und anfassen kann. In dieser globalisierten Welt gibt es nur noch wenige - und davon sind nur physische Edelmetalle auch private, sichere Wertaufbewahrungsmittel. Wenn Sie nicht bald echtes physisches Gold und Silber besitzen, wird Ihre finanzielle Zukunft an die finanzielle Zukunft der US-Regierung gebunden sein.
Die US-Wirtschaft wird scheitern. Diejenigen, die nicht für ihre finanzielle Unabhängigkeit sorgen, werden mit dem Schiff untergehen. Sie können jetzt Maßnahmen ergreifen, um sich und Ihre Familie zu schützen, aber die Gelegenheit wird nicht ewig bestehen bleiben. Sobald es offensichtlich ist, dass das Schiff sinkt, ist es zu spät - die Rettungsboote werden bereits voll sein.
Gehen Sie nicht mit dem Schiff unter.