Seit der Eröffnung am Dienstag in dieser durch die Feiertage verkürzten Woche hat der Goldpreis um 1,5 % nachgegeben und notiert bei $ 2.054 pro Unze. Silber weist einen Wochenverlust von fast $ 1 oder 3,7 % auf und notiert bei $ 23,24 je Unze. Platin verliert 4,2 % und wird mit $ 972 gehandelt, während Palladium mit $ 1.067 pro Unze um 8,5 % bzw. etwa $ 100 niedriger notiert als in der Vorwoche.
Mit Blick auf das Jahr 2023 gehörte Gold zu den Vermögenswerten mit der besten Wertentwicklung.
Das gelbe Metall beendete das Jahr mit einem Plus von über 13 Prozent.
Wie schnitt Gold also im Vergleich zu anderen Anlagewerten ab?
Ziemlich gut.
Nach einer Analyse des World Gold Council schnitt Gold besser ab als Schwellenländeraktien, US-Anleihen, der US-Dollar, globale Staatsanleihen und Rohstoffe im Allgemeinen.
Die einzigen Anlageklassen, die besser abschnitten als Gold, waren US-Aktien und ausländische Aktien der entwickelten Märkte.
Gold erzielte diese solide Performance trotz des starken Dollars und der steigenden Zinssätze, die durch die Straffung der Geldpolitik durch die US-Notenbank während des größten Teils des Jahres 2023 hervorgerufen wurden.
Die Aussicht, dass die Fed ihren Zinserhöhungszyklus beendet und die Zinsen 2024 möglicherweise senkt, verhalf dem Gold in den letzten beiden Monaten des Jahres zu einer Rallye.
Das World Gold Council hat drei Faktoren für die solide Performance von Gold im Jahr 2023 ausgemacht: eine starke Nachfrage der Zentralbanken, eine robuste Nachfrage des Einzelhandels und ein erhöhtes geopolitisches Risiko, insbesondere im letzten Teil des Jahres.
Inzwischen wird allgemein erwartet, dass die Metallmärkte durch die Zinssenkungen der Fed im Laufe dieses Jahres Auftrieb erhalten werden. Der Zeitpunkt und das Ausmaß der geldpolitischen Lockerung durch die US-Notenbank bleiben jedoch ungewiss.
Anleger, die auf ein klares dovishes Bekenntnis der politischen Entscheidungsträger gehofft hatten, bekamen auf der letzten Sitzung nicht, was sie wollten. Das Protokoll der Dezembersitzung des FOMC wurde am Mittwoch veröffentlicht. Daraus geht hervor, dass die Zentralbanker immer noch ihre Optionen abwägen.
Obwohl die Märkte mehrere Zinssenkungen in diesem Jahr einpreisen, sind einige Beamte besorgt, dass ein zu frühes Einschwenken auf eine Lockerung der Geldpolitik dazu führen könnte, dass die Inflation weiterhin über 2 % liegt.
Yahoo Finance Bericht: Auf ihrer Sitzung im Dezember vertraten die Beamten die Ansicht, dass die Zinssätze wahrscheinlich den Höhepunkt des aktuellen Zinsstraffungszyklus erreicht haben oder nahe daran sind. Fast alle Teilnehmer waren der Meinung, dass die Zinssätze angesichts der Fortschritte bei der Inflation bis Ende 2024 niedriger ausfallen könnten. Obwohl fast alle Teilnehmer der Meinung waren, dass die Zinssätze zum Jahresende niedriger ausfallen könnten, betonten sie, dass dies mit großer Unsicherheit verbunden ist. Viele sagten, dass eine über das angemessene Maß hinausgehende Lockerung der finanziellen Bedingungen es für die Fed schwieriger machen könnte, ihr 2 %-Ziel zu erreichen. Im Vorfeld dieses Protokolls waren die Meinungen mehrerer Fed-Vertreter nach dem dovishen Schwenk des Fed-Vorsitzenden Powell weit auseinander gegangen, was sich auch in diesem Protokoll widerspiegelte. Insbesondere sagten mehrere, dass sich die Wirtschaft oder die Inflation so entwickeln könnten, dass sie die Zinsen länger als erwartet auf dem aktuellen Niveau halten müssten.
Die Befürchtung, dass die Fed die Zinsen noch länger beibehalten könnte, führte zu Verkäufen bei Metallen sowie bei Aktien und Anleihen. Im Moment sind die Verkäufe geordnet und mild.
Aus technischer Sicht ist dies auch nicht allzu überraschend, wenn man bedenkt, wie stark die Märkte im vierten Quartal des vergangenen Jahres gestiegen sind. Ein Rücksetzer war fällig.
Die Frage ist, welche Anlageklassen nach dem Ende der aktuellen Verkaufswelle wieder stark anziehen werden und welche eine relative Schwäche aufweisen werden.
Irgendwann werden sich die Metallmärkte von den Finanzmärkten abkoppeln. Ein wahrscheinlicher Katalysator wird die Abschwächung der Konjunktur und eine gewisse Angst sein, die den hoch bewerteten Aktienmärkten injiziert wird. Angst lässt die Volatilität in die Höhe schnellen und die Kurse anfälliger Aktien sinken.
Außerdem treibt die Angst die Anleger dazu, sichere Häfen zu suchen. In Zeiten der Panik an der Wall Street steigt die Nachfrage nach Edelmetallen häufig an.
Obwohl die Papierpreise für Edelmetalle nicht immer mit den Aktivitäten auf dem Edelmetallmarkt korrelieren, besteht die Möglichkeit, dass es zu Engpässen bei der physischen Versorgung kommt - vor allem angesichts der Belastungen, unter denen die Bergbauindustrie derzeit leidet.
Die Fundamentaldaten zu physischem Angebot und Nachfrage werden letztendlich den Haupttrend für die Gold- und Silberpreise bestimmen. Es ist zwar noch zu früh, um zu sagen, wie sich der Rest des Jahres entwickeln wird, doch scheinen Angebotsdefizite bei allen Metallen - von Silber über Platin bis hin zu Kupfer - sehr wahrscheinlich.
Goldman Sachs prognostiziert nun für 2024 ein Defizit an raffiniertem Kupfer von mehr als einer halben Million Tonnen. Im vergangenen Jahr wurden weltweit mehrere Kupferminen unerwartet stillgelegt.
Gleichzeitig wird erwartet, dass der Vorstoß zur Dekarbonisierung und Elektrifizierung die Kupfernachfrage auf absehbare Zeit in die Höhe treiben wird.
Nach neuen Berichten von BMI Industry Research und Citibank werden die Kupferpreise in den nächsten zwei Jahren wahrscheinlich um 75 % steigen.
Anleger, die auf Kupfer setzen, können es in physischer Form kaufen. Vom Kupferpfennig über Rundstücke bis hin zu größeren Barren gibt es eine Vielzahl von Möglichkeiten. Allerdings sind Kupferbarren aufgrund ihres viel geringeren Wertes pro Unze für eine groß angelegte Anhäufung weniger geeignet als ihre edleren Gegenstücke.
Der Knackpunkt ist, dass der Aufschwung bei Kupfer wahrscheinlich auch Gold und Silber beflügeln wird. Einige große Unternehmen im Bergbausektor könnten ihre Bemühungen darauf konzentrieren, die Kupferproduktion auf Kosten von Gold, Silber und anderen Metallen hochzufahren. Dies könnte die Angebotsdefizite bei den Edelmetallen noch verschärfen.
In der Zwischenzeit wird erwartet, dass China neue Konjunkturprogramme auflegt, um seine Wirtschaft wieder anzukurbeln. Chinas unstillbarer Appetit nach Rohstoffen wird sich sicherlich auf die globalen Lieferketten auswirken.
Im chinesischen Mondkalender ist das Jahr 2024 das Jahr des Drachen. Es ist das beliebteste der 12 Tiere des Mondkalenders. Neu herausgegebene Münzen und Ronden aus dem Jahr 2024, die an das Jahr des Drachen erinnern, werden mit Sicherheit ein Verkaufsschlager sein.
Die limitierte Lunar-Serie der australischen Perth Mint umfasst Gold- und Silbermünzen zu einer Unze mit der Datumsangabe 2024, die das Jahr des Drachen darstellt. Sie werden aus 0,9999 reinem Gold und 0,9999 reinem Silber geprägt - das entspricht einem Feingehalt von vier Neun.
Die australische Perth Mint ist bekannt für die Herstellung hochwertiger Gold- und Silbermünzen wie die beliebten Gold-, Silber- und Platin-Kängurus. Die Produkte der Perth Mint sind auf der ganzen Welt anerkannt und werden überall gehandelt.
Die Zuteilungen der Münzen der Lunar-Serie 2024 sind begrenzt und in der Regel schnell ausverkauft, insbesondere in diesem besonderen Drachenjahr.
Menschen, die im Zeichen des Drachens geboren sind, tragen einige der Eigenschaften des Drachens in sich: kraftvoll, unendlich energiegeladen und voller Vitalität. Vielleicht trifft das in diesem Jahr des Drachen auch auf die Metallmärkte insgesamt zu.