Zum Zeitpunkt der Aufzeichnungen am heutigen Freitag liegt der Goldpreis bei $2.203 pro Unze, nachdem er in dieser Woche um 5,2 % gestiegen ist - der beste Wochenwert seit fast sechs Monaten. Silber verzeichnete einen Wochengewinn von 5,9 % und brachte den Spotpreis auf $ 24,70 je Unze. Platin legt um 3,0 % zu und wird mit $ 926 gehandelt, während Palladium in dieser Woche um 6,7 % zulegte und bei $ 1.061 pro Unze notiert.
Im Moment holen die weißen Metalle gegenüber Gold auf und treten gegenüber dem gelben Metall, dessen historischer Preisanstieg die Schlagzeilen beherrscht, sicherlich in den Hintergrund.
Natürlich spiegelt der Spotpreis von Gold in US-Dollar weitgehend die stetig sinkende Kaufkraft der Währung wider. Viele andere Vermögenswerte, darunter Aktien und Kryptowährungen, erreichen ebenfalls neue nominale Rekorde.
Die Frage, die sich den Anlegern stellt, ist, welche Vermögenswerte in Zukunft ihren Wert behalten oder real an Wert gewinnen werden.
Der Aktienmarkt tendiert dazu, die Inflation langfristig zu übertreffen. Der Kauf eines S&P 500-Indexfonds zum falschen Zeitpunkt könnte jedoch bedeuten, dass es Jahre oder sogar Jahrzehnte dauert, bis Buy-and-Hold-Anleger eine wirklich positive Rendite erzielen.
Der Zeitraum von 2000 bis 2010 war für Aktienanleger ein verlorenes Jahrzehnt. Dem S&P 500 gelang es in diesen Jahren nicht, eine positive nominale Rendite zu erzielen - geschweige denn, genug zuzulegen, um die Inflation zu schlagen. Und der Zeitraum von 1966 bis 1982 war ein weiteres verlorenes Jahrzehnt, da die hohe Inflation der Wall Street verheerende reale Verluste zufügte.
Dieselbe Inflation, die in den späten 1970er Jahren ihren Höhepunkt erreichte, trug dazu bei, dass Gold und Silber in einen epischen Bullenmarkt eintraten.
Nur wenige Anleger besitzen heute überhaupt Edelmetalle zum Schutz vor Inflation. Die meisten sind in Aktien, Anleihen und anderen Wall-Street-Vermögenswerten gefährlich übergewichtet.
Selbst optimistische Aktienanalysten geben zu, dass die Aktienmärkte überbewertet sind und zumindest eine gewisse Korrektur bevorsteht.
Die Edelmetallmärkte sind fast das Gegenteil von überbewertet. Sie werden von den Anlegern in viel zu geringem Umfang gehalten.
In den letzten Monaten sind die Bestände an börsengehandelten Goldprodukten geschrumpft, während sich der Kauf von Edelmetallen im Einzelhandel verlangsamt hat. Die Prämien sind in diesem Prozess auf breiter Front gesunken.
Der Ausbruch des Goldpreises auf neue Höchststände dürfte jedoch neue Käufer anlocken, die zuvor an der Seitenlinie gesessen haben und sich den Bullenmarkt nicht entgehen lassen wollen. Er wird auch die Momentum-Handelsalgorithmen an den Futures-Märkten mit Kaufsignalen auslösen.
Der bisherige Anstieg des Goldpreises ist vor allem auf die starke Nachfrage aus Asien und von den globalen Zentralbanken zurückzuführen. China hat seine Goldreserven in 16 aufeinanderfolgenden Monaten aufgestockt. Allein im letzten Monat verschlang die People's Bank of China 390.000 Feinunzen des monetären Metalls. Die chinesische Zentralbank hält nun mehr als 2.200 Tonnen Gold und zeigt keine Anzeichen für eine Verlangsamung ihrer Käufe.
Zentralbanken häufen im Allgemeinen kein Silber oder andere Metalle als Währungsreserven an. Dies erklärt zum Teil, warum Gold in den letzten Jahren besser abgeschnitten hat als die weißen Metalle.
Während Gold traditionell als Geld der Könige diente, war Silber das Geld der Massen. Es ist weitaus praktischer, wenn es als Umlaufmünze verwendet wird. Silberne Dimes, Quarters, Half Dollars und Dollars können für alltägliche Einkäufe leichter eingesetzt werden als die weitaus wertvolleren Goldmünzen jeglicher Größe oder Stückelung.
Silbermünzen, -rondelle und -barren sind auch für Anleger mit begrenztem Budget leichter zugänglich.
Der Anstieg des Goldpreises auf neue Höchststände dürfte das Interesse an den Metallen auf breiter Front steigern. Und sobald Silber eine gewisse Kaufdynamik erfährt, kann sich sein Spotpreis schneller bewegen als der von Gold.
In einem Bullenmarkt für Edelmetalle wird Silber letztlich prozentual viel stärker zulegen als Gold - zum einen, weil Silber ein engerer, dünner gehandelter und naturgemäß volatilerer Markt ist, und zum anderen, weil sein Preis derzeit gegenüber Gold stark verbilligt ist.
Der Silberpreis müsste sich von hier aus verdoppeln, um mit dem Höchststand von Gold mithalten zu können. Von dort aus könnte sich ein Bullenmarkt für Silber auf noch viel höhere Werte beschleunigen.
Diejenigen, die die Gelegenheit ergreifen möchten, in großem Umfang in physisches Silber zu investieren, solange die Preise niedrig bleiben, haben viele Möglichkeiten. Natürlich ist es immer eine gute Idee, mit einigen Münzen, Ronden und Barren in verschiedenen Größen zu beginnen, um einen Grundstock zu haben und um sie möglicherweise für Tauschgeschäfte zu verwenden.