- Brief von John Adams an Thomas Jefferson, 25. August 1787
Illegales Geld
„Lasst uns die Verschwendung aus dem Haushalt unserer großen Nation herausreißen, auch wenn es nur um einen Penny geht“, schrieb Präsident Trump am 9. Februar. Diese Bemerkung folgte auf seine Anweisung an den Finanzminister, keine Pennies mehr zu prägen.
Trump begründet dies damit, dass es mehr kostet, einen Penny zu prägen, als ein Penny wert ist. In der Tat kostet die Herstellung eines Pennys die US-Münzanstalt fast vier Cents.
Diese Tatsache gibt einen tiefen Einblick in das, was die Bundesregierung seit der Unterzeichnung des Federal Reserve Act durch Präsident Woodrow Wilson am 23. Dezember 1913 mit unserem Geld gemacht hat. Kurz gesagt, die Bundesregierung hat in enger Zusammenarbeit mit der Fed den Wert des Geldes zerstört. Dazu gehört auch das Geld, für das Sie Ihr ganzes Leben lang gearbeitet, gespart und investiert haben.
Wie schlimm war die Geldvernichtung? Nach dem Inflationsrechner des Bureau of Labor Statistics hat der Wert eines US-Dollars seit 1913 um 97 Prozent abgenommen. Mit anderen Worten: Der Dollar wurde auf etwa 0,03 Dollar abgewertet.
Trumps Bemühungen, die Staatsausgaben und die Verschwendung zu reduzieren, sind wichtig. Was er zu tun versucht, hätte schon vor vielen Jahrzehnten getan werden sollen. Aber die Abschaffung des Penny trägt wenig dazu bei, die Verschwendung zu verringern und den Bürgern Amerikas solides Geld zurückzugeben.
Das Geld in den Vereinigten Staaten bestand fast 150 Jahre lang aus Gold- und Silbermünzen. Dies wurde durch die US-Verfassung festgelegt, die alles andere als Gold- und Silbermünzen als Zahlungsmittel zur Begleichung von Schulden verbietet. Die Verfassung überträgt dem Kongress auch die Befugnis, Geld zu prägen.
Heute ist der Dollar eine Federal Reserve Note. Und obwohl Federal Reserve Notes ein gesetzliches Zahlungsmittel sind, sind sie nach der Verfassung illegal. Sie sind keine Gold- oder Silbermünzen, und sie werden nicht vom Kongress geprägt.
Federal Reserve Notes sind auch der Grund, warum es für den Durchschnittsverdiener fast unmöglich geworden ist, seine Familie zufriedenstellend zu versorgen. Wenn solides Geld nicht wiederhergestellt wird, wird dieser Wahnsinn noch viel schlimmer werden.
Pesos und Dollars
Um besser zu verstehen, was passiert ist, sollten wir die Geldmisere der letzten 100 Jahre zwischen den USA und ihrem südlichen Nachbarn vergleichen.
Währungen, sowohl nördlich als auch südlich des Rio Grande, sind nicht mehr das, was sie einmal waren. Vor einigen Generationen waren sie so zuverlässig wie der Ruf des Hahns in der Morgendämmerung. Jetzt sind sie so verdreht wie die Wirbelsäule eines Politikers.
Wir wissen das nicht durch das Lesen von Geschichtsbüchern oder durch Hörensagen, sondern durch den ehrlichen, überprüfbaren Silberdollar und Silberpeso, den wir in den Händen halten.
Eine Münze, der Peace Dollar, ist ein US-Silberdollar, der 1921 geprägt wurde. Zum Zeitpunkt seiner Prägung entsprach eine Münze einem Dollar und jeder Dollar enthielt 0,77344 Feinunzen Silber. Die andere Münze, der Un Peso von 1922, ist ein mexikanischer Silberpeso. Zum Zeitpunkt der Prägung entsprach eine Münze einem Peso, und jeder Peso enthielt 0,3856 Feinunzen Silber.
Der Umtauschkurs war sehr einfach. Basierend auf dem Silbergehalt entsprachen zwei Pesos einem Dollar.
Heutzutage sind sowohl Pesos als auch Dollar nur noch Schuldscheine aus Papier, die von den Zentralbanken der jeweiligen Länder ausgegeben werden. Der Wert von Pesos und Dollar ergibt sich aus der Bilanz der Regierungsführung, der Größe des Militärs des Landes und der Einschätzung des internationalen Währungsmarktes hinsichtlich der Fähigkeit der Regierung, ihre Schulden zu begleichen.
Gegenwärtig braucht man etwa 20,30 Pesos, um einen Dollar zu kaufen. Wie Sie sehen können, hat die mexikanische Regierung ihre Währung in den letzten 100 Jahren weniger gut verwaltet als die US-Regierung. Der Wechselkurs ist von 2 zu 1 auf über 20 zu 1 gestiegen.
Noch wichtiger ist, dass sich das Bild sowohl für den Dollar als auch für den Peso dramatisch ändert, wenn man Silber als Messlatte verwendet.
Wertzerstörung
Anfang der 1920er Jahre brauchte man etwa 1,29 Dollar, um eine Unze Silber zu kaufen, während man heute etwa 33,50 Dollar braucht, um eine Unze Silber zu kaufen. Das bedeutet, dass Silber heute in Dollar gerechnet 2.496 Prozent mehr kostet als zu Beginn der 1920er Jahre.
In Pesos hingegen ist die Wertvernichtung eine regelrechte Schande. Im Jahr 1922 brauchte man 2,58 Pesos für eine Unze Silber, heute sind es 680,05 Pesos für eine Unze Silber. Erstaunlicherweise kostet Silber in Pesos ausgedrückt heute 26.258 Prozent mehr als in den frühen 1920er Jahren.
Die Preisinflation in den USA war zwar heimtückisch, aber viel gerissener als in Mexiko. Dies sorgte für ein gewisses Maß an Vertrauen in den Dollar als Reservewährung im globalen Finanzwesen.
Mit den irrsinnigen Ausgaben Washingtons in diesem Jahrhundert und insbesondere seit dem Coronavirus-Fiasko ist jedoch zum ersten Mal seit 50 Jahren ein offenkundiger Übergang von einer subtilen Preisinflation zu einer galoppierenden Preisinflation zu verzeichnen.
Es steht außer Frage, dass der Peso, der Dollar und fast alle Papierwährungen in den kommenden Jahren von ihren jeweiligen Regierungen weiter zerstört werden. Aber der Zerfall des Dollars im Vergleich zu anderen Währungen wird sich wahrscheinlich beschleunigen. Das bedeutet, dass es einer massiven Dollarabwertung bedarf, um den Dollar wieder auf einen Wechselkurs zu bringen, bei dem zwei Pesos einem Dollar entsprechen.
Genau das ist leider notwendig, um die Wettbewerbsfähigkeit der amerikanischen Industrie im internationalen Handel zu sichern. Wenn es Trumps Ziel ist, das verarbeitende Gewerbe wieder in die USA zu holen, ist ein schwächerer Dollar die einzige Möglichkeit, dies zu erreichen. Importzölle und das Einschüchtern ausländischer Regierungen zum Kauf von „Made in the USA“ sind nur ein Tropfen auf den heißen Stein.
Der Tod des Penny und was das für Gold bedeutet
Der Tod des Penny - einer Wertmarke - könnte eine praktische Angelegenheit sein. Warum sollte man etwas mit Verlusten herstellen? Aber es ist vielmehr das Ergebnis jahrzehntelanger rücksichtsloser Defizitausgaben in Washington.
Was geschehen ist, unterscheidet sich nicht von den massiven Staatsausgaben im Römischen Reich, die durch einen kontinuierlichen Prozess der Geldentwertung finanziert wurden (d. h. durch das Einschmelzen und Nachprägen von Münzen, denen im Laufe der Zeit immer mehr unedles Metall hinzugefügt wurde).
Im Jahr 54 n. Chr. bestand ein Denarius zu 94 Prozent aus Silber. Im Jahr 218 n. Chr. waren es nur noch 43 Prozent Silber. Und nur 50 Jahre später betrug er weniger als ein Prozent Silber.
Die Aussicht auf eine abrupte Abwertung des Dollars ist der Grund, warum die Zentralbanken in aller Welt ihre Finanzreserven aus dem Dollar herauslösen und sich mit Gold eindecken. Aus demselben Grund sollten auch Sie etwas physisches Gold besitzen.
Wenn der Dollar an Wert verliert, steigt der Goldpreis in Dollar gerechnet. Der Besitz von Gold ist ein einfaches Mittel, mit dem die Menschen ihr Vermögen bewahren können.
Während Trump eine Politik zur Schwächung des Dollars verfolgt, um die Industrie und das verarbeitende Gewerbe wieder an die amerikanischen Küsten zu bringen, könnte er gleichzeitig versuchen, das Finanzsystem auf eine solidere Grundlage zu stellen und die Schulden zu bereinigen.
„Wir werden die Aktivseite der US-Bilanz für das amerikanische Volk monetarisieren“, sagte Finanzminister Scott Bessent Anfang des Monats.
Was dies wirklich bedeutet oder wie es umgesetzt werden würde, bleibt unklar. Aber ein Gedanke, der immer wieder geäußert wird, ist die Idee, das Gold, das Washington in seinen Büchern hat, zum Marktpreis zu bewerten. Ob das Gold, das sich angeblich in Fort Knox befindet, wirklich existiert, ist eine andere Frage. Es ist seit über 50 Jahren nicht mehr geprüft worden.
Nach den Finanzberichten des Finanzministeriums besitzen die USA etwa 261,6 Millionen Feinunzen Gold. Diese Reserven werden derzeit mit einem gesetzlichen Kurs von 42,22 Dollar pro Unze bewertet, was einem Buchwert von 11 Milliarden Dollar entspricht. Bei einem aktuellen Goldpreis von etwa 2.950 $ pro Unze beträgt der Marktwert dieser Bestände fast 771 Mrd. $.
Eine Aufstockung der monetären Vermögenswerte des Finanzministeriums um 760 Mrd. $ wäre sicherlich ein netter Schub. Aber im Vergleich dazu hat die US-Regierung im Haushaltsjahr 2024 6,75 Billionen Dollar ausgegeben. Die Goldreserven würden also ausreichen, um die Regierung für etwa sechs Wochen zu finanzieren.
Was ist also das wirkliche Kalkül hier?
Handelt es sich hierbei lediglich um einen buchhalterischen Trick, um die Regierung für sechs Wochen zu finanzieren? Oder handelt es sich um einen Versuch, das Finanzsystem durch Abwertung des Dollars gegenüber Gold zu entschulden - also Schulden abzubauen?
Wenn letzteres der Fall ist, dann wird es nicht ausreichen, die US-Goldbestände an den Marktpreis von Gold anzupassen.
Bei einer US-Staatsverschuldung von 36,5 Billionen Dollar und ungedeckten Verbindlichkeiten in Höhe von 226 Billionen Dollar müsste der Goldpreis in Dollar ausgedrückt um ein Vielfaches höher sein als der aktuelle Marktpreis, um das Finanzsystem wirklich auf eine Goldbasis zu stellen.
Auch die Preise für Waren und Dienstleistungen müssten entsprechend nach oben angepasst werden.