Der folgende Artikel wurde ursprünglich vom Mises Institute veröffentlicht. Die darin geäußerten Meinungen spiegeln nicht unbedingt die von Peter Schiff oder SchiffGold wider.
Warum hat der Dollarschein in unserer Tasche einen Wert? Einigen Experten zufolge wird der Wert des Geldes festgelegt, weil die Regierung, die an der Macht ist, dies sagt. Für andere Kommentatoren ist der Wert des Geldes auf gesellschaftliche Konventionen zurückzuführen.
Der Unterschied zwischen Geld und anderen Gütern
Die Nachfrage nach einer Ware ergibt sich aus ihrem wahrgenommenen Nutzen. So fragen Menschen beispielsweise Lebensmittel nach, weil sie ihnen Nahrung bieten. Geld wird nicht für den direkten Konsum nachgefragt, sondern um es gegen andere Güter und Dienstleistungen einzutauschen. Geld ist an sich nicht nützlich, aber da es einen Tauschwert hat, ist es gegen andere Waren und Dienstleistungen austauschbar. Geld wird nachgefragt, weil der Nutzen, den es bietet, seine Kaufkraft ist.
Damit etwas als Geld akzeptiert wird, muss es folglich eine bereits vorhandene Kaufkraft haben. Wie erhält nun eine Sache, die von der Regierung zum Tauschmittel erklärt wird, eine solche Kaufkraft?
Auch hier entsteht die Nachfrage nach einer Ware aufgrund ihres wahrgenommenen Nutzens. Bei den Stückchen Papier, die wir Geld nennen, ist dies jedoch nicht der Fall. Warum akzeptieren wir sie dann? Nach Platon und Aristoteles ist die Akzeptanz von Geld eine historische Tatsache, die durch ein Regierungsdekret bestätigt wurde. Es ist ein Regierungsdekret, so wird argumentiert, das eine bestimmte Sache als allgemeines Tauschmittel (d. h. Geld) akzeptiert macht. Carl Menger hat in seinen Schriften Zweifel an der Stichhaltigkeit der Auffassung geäußert, dass Geld der Ursprung einer staatlichen Verordnung ist.
Wir wissen, dass das Gesetz von Angebot und Nachfrage den Preis einer Ware erklärt. Es scheint, dass das gleiche Gesetz auch den Preis des Geldes erklären sollte. Es gibt jedoch ein Problem mit dieser Denkweise, denn die Nachfrage nach Geld entsteht, weil Geld eine Kaufkraft hat (d. h. Geld hat einen Preis). Wenn aber die Nachfrage nach Geld von seinem bereits bestehenden Preis (d. h. der Kaufkraft) abhängt, wie kann dieser Preis dann durch die Nachfrage erklärt werden?
Wir befinden uns hier scheinbar in einer zirkulären Falle, denn die Kaufkraft des Geldes wird durch die Nachfrage nach Geld erklärt, während die Nachfrage nach Geld durch seine Kaufkraft erklärt wird. Dieser Zirkelschluss scheint die Ansicht zu untermauern, dass die Akzeptanz von Geld das Ergebnis eines staatlichen Dekrets und einer gesellschaftlichen Konvention ist.
Mises erklärt, wie der Wert des Geldes zustande kommt
Ludwig von Mises hat in seinen Schriften gezeigt, wie sich Geld durchsetzt. Er begann seine Analyse mit der Feststellung, dass die heutige Nachfrage nach Geld durch die Kaufkraft des Geldes von gestern bestimmt wird. Folglich wird für ein bestimmtes Geldangebot wiederum die heutige Kaufkraft festgelegt. Die gestrige Geldnachfrage wurde durch die Kaufkraft des Geldes vom Vortag festgelegt. Für ein gegebenes Geldangebot wurde also der gestrige Geldpreis festgelegt. Das gleiche Verfahren gilt für vergangene Perioden.
Wenn wir die Zeit zurückverfolgen, kommen wir schließlich an einen Punkt, an dem Geld nur eine gewöhnliche Ware war, deren Preis durch Angebot und Nachfrage bestimmt wurde. Die Ware hatte einen Tauschwert in Bezug auf andere Waren, d. h. ihr Tauschwert wurde im Tauschhandel festgelegt. Einfach ausgedrückt: An dem Tag, an dem eine Ware zu Geld wird, hat sie bereits eine Kaufkraft oder einen Preis im Verhältnis zu anderen Waren. Diese Kaufkraft ermöglicht es uns, die Nachfrage nach dieser Ware als Geld zu begründen. Daraus folgt, dass ohne die Informationen über den Preis des Geldes von gestern die Kaufkraft des Geldes von heute nicht ermittelt werden kann.
Bei anderen Gütern und Dienstleistungen ist die Geschichte nicht erforderlich, um die heutigen Preise zu ermitteln. Eine Nachfrage nach diesen Gütern entsteht aufgrund des wahrgenommenen Nutzens ihres Konsums. Der Nutzen des Geldes besteht darin, dass es gegen Waren und Dienstleistungen getauscht werden kann. Folglich muss man die vergangene Kaufkraft des Geldes kennen, um die heutige Nachfrage nach Geld zu ermitteln.
Unter Verwendung des Mises'schen Rahmens, der auch als Regressionstheorem bekannt ist, können wir ableiten, dass es nicht möglich ist, dass Geld als Ergebnis eines Regierungsdekrets entstanden ist, denn das Dekret kann einer Sache, die die Regierung zum Tauschmittel erklärt, keine Kaufkraft verleihen.
Sobald eine Ware als Tauschmittel akzeptiert wird, wird sie weiterhin akzeptiert, auch wenn ihr nicht-monetärer Nutzen verschwindet. Der Grund für diese Akzeptanz ist die Tatsache, dass die Individuen heute über Informationen über die Kaufkraft von gestern verfügen, was die Bildung einer Nachfrage nach Geld heute ermöglicht. Wie aber verhält sich all das bisher Gesagte zum Papiergeld?
Ursprünglich wurde Papiergeld nicht als Geld, sondern lediglich als Repräsentation von Gold angesehen. Verschiedene Papierzertifikate stellten Ansprüche auf das bei den Banken gelagerte Gold dar. Die Inhaber von Papierzertifikaten konnten diese in Gold umtauschen, wann immer sie es für nötig hielten. Da es für die Menschen bequemer war, Papierzertifikate für den Tausch von Waren und Dienstleistungen zu verwenden, wurden diese Zertifikate als Geld angesehen.
Nach dem Regressionstheorem kann ein Zertifikat, sobald seine Kaufkraft festgestellt wurde, unabhängig von Gold als Geld fungieren, da nun die Nachfrage nach Geld festgestellt werden kann. Denken Sie daran, dass die Nachfrage nach Geld auf seiner Kaufkraft beruht. Papierzertifikate, die als Tauschmittel akzeptiert werden, öffnen den Spielraum für betrügerische Praktiken. Die Banken könnten nun versucht sein, ihre Gewinne zu steigern, indem sie Zertifikate verleihen, die nicht durch Gold gedeckt sind. In einer freien Marktwirtschaft wird eine Bank, die zu viele Papierzertifikate ausgibt, jedoch schnell feststellen, dass der Tauschwert ihrer Zertifikate in Form von Waren und Dienstleistungen sinkt. Um ihre Kaufkraft zu schützen, würden die Inhaber der zu viel ausgegebenen Zertifikate höchstwahrscheinlich versuchen, diese wieder in Gold umzutauschen. Würden alle gleichzeitig Gold zurückverlangen, würde dies die Bank in den Bankrott treiben. In einem freien Markt würde die Bank also durch die Gefahr des Konkurses davon abgehalten, Papierzertifikate ohne Golddeckung auszugeben.
Die Regierung kann jedoch die Disziplin des freien Marktes umgehen. Sie kann ein Dekret erlassen, das es der Bank, die zu viele Papierzertifikate ausgegeben hat, erlaubt, diese nicht gegen Gold einzulösen. Sobald die Banken nicht mehr verpflichtet sind, Papierzertifikate gegen Gold einzulösen, werden Möglichkeiten für hohe Gewinne geschaffen, die Anreize für eine ungehemmte Ausweitung des Angebots an Papierzertifikaten setzen. Die ungebremste Ausweitung von Papierzertifikaten erhöht die Wahrscheinlichkeit eines galoppierenden Anstiegs der Preise für Waren und Dienstleistungen, der zum Zusammenbruch der Marktwirtschaft führen kann.
Um einen solchen Zusammenbruch zu verhindern, muss das Angebot an Papiergeld gesteuert werden. Die Steuerung des Angebots soll vor allem verhindern, dass verschiedene konkurrierende Banken zu viele Papierscheine ausgeben und sich gegenseitig in den Ruin treiben. Dies kann durch die Einrichtung einer Monopolbank - d. h. einer Zentralbank - erreicht werden, die die Ausweitung des Papiergelds steuert.
Um ihre Autorität geltend zu machen, führt die Zentralbank ihre eigenen Papierzertifikate ein, die die Zertifikate der verschiedenen Banken ersetzen. Die Papierzertifikate der verschiedenen Banken werden zu einem festen Kurs gegen das Zentralbankzertifikat (d. h. Geld) getauscht. Auch hier ist zu beachten, dass die Papierzertifikate der verschiedenen Banken aufgrund der Bindung an Gold eine Kaufkraft besitzen. Dieses wiederum verleiht dem Zentralbankzertifikat Kaufkraft. Daraus folgt, dass das Zentralbankzertifikat aufgrund der historischen Bindung der Papierzertifikate an Gold Kaufkraft erlangt hat.
Schlussfolgerung
Das Regressionstheorem von Mises zeigt, dass das Geld nicht aufgrund eines Regierungsdekrets entstanden ist. Die Akzeptanz des Geldes wird durch seine vorherige Kaufkraft bestimmt. Das Regressionstheorem zeigt, dass die Kaufkraft erworben wird, weil das Geld als Ware entstanden ist.